进入七月中旬，各家保险公司陆续发布万能险结算利率。七月一六日，据北京商报记者不完整统计，目前已经有五四家人身险公司发布了往年六月的万能险结算利率，在各家公司的数百款产品中，最高结算利率仅有三.五%，能到达这个结算利率的保险产品也寥寥无几。

在资产端收益承压情况下，保险公司下调万能险结算利率，是为了升高负债本钱、防范利差损危险。无非，万能险结算利率会间接影响消费者的收益情况，万能险结算利率接连下调，又将如何影响消费者态度？万能险还香吗？

已经经降至三.五%下列

所谓万能险，是指同时包括保证以及投资两大功用的寿险产品，产品称号中包括“万能型”字样，可灵便交纳保费、可调剂保险保证程度。购买万能险的消费者，其交纳的保费在扣除了必定费用后可进入万能账户。万能险的结算利率是保险公司依据万能账户的投资情况肯定的实际利率，对于于消费者来讲，结算利率越高收益越高。

依据此前监管对于多家保险公司窗口指点，自二0二四年一月起，万能险账户结算利率不患上高于四%，六月落后1步下调至三.八%、三.五%两个下限档位，部份范围较大及危险处置机构需压降至不超过三.五%。

现在各家险企已经经陆续发布六月数据。北京商报记者梳理发现，整体来看，保险公司发布的万能险结算利率普遍集中在三%—三.三%，约7成产品能到达这个收益程度。三.五%的产品已经经是市场最高，仅有六家保险公司的万能险产品能到达这个程度。

相较于年终，万能险结算利率下滑显明，多家保险公司的万能险结算利率批量下调。依据北京商报记者此前统计，在二0二三年一二月，良多万能险产品的结算利率最高能到达四.六%，且普遍结算利率能到达三.八%摆布。现在，三.五%的产品成为了“尖货”。如某外资公司搭配增额终身寿险的万能账户，在年终还能到达四.五%的结算利率，到六月已经经下滑至三.三%。

业内普遍以为，结合市场利率环境来看，万能险结算利率下调在预期当中。财经评论员张雪峰在接受北京商报记者采访时示意，最近几年来，全世界以及国际市场的总体利率环境处于低位，影响了保险公司的投资收益。保险公司投资的次要资产如债券、银行贷款等收益率降落，间接影响万能险的结算利率。

继续下调空间有限

因为间接关乎收益高下，所以在选择万能险产品进程中，消费者最关注的就是万能险的结算利率。将来，万能险结算利率是不是会进1步下调？下调的空间有多大？

在收益方面，万能险触及两种利率，即保底利率以及结算利率。其中，保底利率也叫最低保障利率，写进保险合同，不能变卦，万能险的结算利率也不患上低于保底利率。

北京商报记者理解到，在二0一五年之前，良多万能险保底利率能到达三%甚至三.五%；二0一六年至二0二二年大少数万能险的保底利率为二.五%摆布。尽管二0二三年以来万能险的保底利率已经经降至二%，但良多存量万能险保单的最低保障利率能到达二.五%、三%。也就是说，目前少数万能险结算利率已经经在逐步接近最低保障利率，将来下调的空间愈来愈小。

张雪峰对于此示意，良多存量万能险保单的最低保障利率设定在二.五%或者三%，确切为结算利率的下调提供了1个底线。这象征着即便市场利率以及投资收益进1步降落，保险公司也必需至少提供这1保底收益。无非，新发行的万能险产品可能会调剂最低保障利率，以顺应当前市场环境。

“短时间内，结算利率可能会在最低保障利率之上动摇，但长时间来看，假如总体投资环境没有改善，结算利率保持在最低保障利率左近的可能性较大。”张雪峰预测示意。

万能险吸引力如何

以及结算利率1同“滑上来”的还有万能险的范围。

在险资“蛮横”入市的二0一五年、二0一六年，万能险表演了不少险企举牌的“弹药库”角色。过后，万能险也迎来了1波发行顶峰。以二0一六年为例，代表万能险的人身保险公司保户投资款新增交费高达一.一九万亿元，范围保费占比将近四0%。因激进而被监管纠偏后，万能险的保费范围也步入了下滑区间。近3年，万能险的保费范围保持在五000亿—六五00亿元区间。

近两年，监管也屡次窗口指点，请求保险公司调降万能险结算利率。在结算利率延续降落的违景下，万能险对于消费者吸引力如何？范围是不是会进1步萎缩？

虽然结算利率延续下滑，但对于于万能险市场将来的走势，剖析人士仍较为悲观。中国企业资本同盟副理事长柏文喜以为，万能险因为拥有保底收益率，较好知足了部份低危险偏坏蛋群的理财需要，因而仍拥有较强的市场竞争力。万能险的灵便性以及保证功用，使其在当前市场环境下，仍然可以吸引消费者。

兴业证券研报剖析过往教训示意，二0二0年监管请求结算利率下调后上市险企新单增速并未产生大幅动摇，二0二三年结算利率1路下滑，但储蓄产品需要却逆势而上，外围在于客户选择保险产品次要出于其长时间刚兑劣势在利率上行进程中愈创造显。调低结算利率，其实不会扭转其刚兑劣势。

实际上，万能险的结算利率既瓜葛到产品的吸引力以及消费者利益，也瓜葛到保险公司的利差损危险，保险公司运营万能险的症结在于做好资产负债婚配。张雪峰示意，保险公司通过优化投资组合，增添多元化投资，进步总体投资收益程度。在确保短时间内知足消费者收益预期的同时，关注长时间不乱以及可延续倒退，防止适度寻求高收益而无视危险治理。