作者：赵明超  

公募基金二0二四年2季报进入密集表露期，多位基金经理的投资底牌也逐步亮出。总体来看，基金经理对于持仓构造进行了较大调剂，更为看重上市公司的事迹情况。瞻望后市，基金经理以为，市场仍有较多构造性机会，后续重点寻觅生长性较强的标的。

调构造聚焦根本面

从基金经理操作情况看，多只基金的港股配置比例有所晋升。以百亿级基金经理傅鹏博治理的睿远生长价值混合为例，截至2季度末，该基金通过港股通买卖机制投资的港股公允价值为四四.一五亿元，占期末基金资产净值比例为二三.六三%，较1季度末的二0.一一%晋升三.五二个百分点。

在调仓的进程中，基金经理更为关注上市公司的根本面。傅鹏博示意，2季度基金对于机械装备、电力装备以及动力行业个股增持较多，对于电信经营商作了减持但变动幅度有限，其他重点公司持仓情况几近不变。该基金减持了根本面有压力、估值以及增长不太婚配的公司。

截至2季度末，睿远生长价值混合前10大重仓股包含中国挪动、宁德时期、立讯精细、腾讯控股、迈为股分、广汇动力、巨星科技、3诺生物、万华化学、海吉亚医疗。其中，巨星科技、海吉亚医疗是基金新进前10大重仓股。

一样加码港股的还有赵枫治理的睿远平衡价值3年持有混合基金，截至2季度末，通过港股通买卖机制投资的港股公允价值为五一.八亿元，占期末基金资产净值比例为四三.四八%，1季度末该比例为三九.三七%。

“2季度，咱们继续调剂持仓构造，减持了生长放缓、估值偏高、自在现金流较弱的标的，也减持了市场预期较高、股价涨幅较大的资源类公司，增持了低估值、自在现金流优秀、运营前景不乱的标的。”赵枫说。

周谧治理的西方阿尔法优选混合也表露了2季报。周谧示意，2季度初以半导体、高端设备、汽车零部件为主并且配置部份港股立异药，前期对于组合进行了1些调剂：1方面配置了部份有色金属板块，其中包含股息率较高的港股和有估值劣势的A股标的；另外一方面减持了中小市值及短时间2季报事迹较差的标的，选择了部份产业趋向强、1致预期估值廉价、2季度事迹肯定性强的资产。

寻机会锚定生长性

瞻望后市，基金经理普遍对于后市持相对于较为悲观的态度。东吴挪动互联混合基金经理刘元海示意，A股可能处在历史相对于底部区域，中长时间投资价值无望比拟显明。对于下半年A股市场行情相对于比拟悲观，重点关注科技以及红利资产的投资机会。

谈及后续投资机会，基金经理示意，要寻觅生长性较强的标的。傅鹏博流露，跟着上市公司半年报陆续表露，将踊跃寻觅景气生长类公司，筛选的进程以及规范会更为审慎，评价好标的将来现金流发明的才能，重视选股的赔率以及胜率。下半年，将静态应答市场变动，节制好组合的回撤。

相比于高股息资产，赵枫更青眼生长性强的行业龙头股。赵枫解释称，从长时间来看，真正具备全世界竞争力的企业有很大可能能够应答将来运营环境的应战，穿梭周期，从而延续发明价值。

易米开鑫价值优选混合基金经理包丽华强调要精选个股。包丽华示意，经济以及市场的运转不可能出现线性下跌，投资要坚持回归个股自身，至于总体市场的贝塔，有则精益求精，没有也不妨。