每一经记者任飞每一经编纂肖芮冬

七月一八日，刘格菘治理的六只基金发布二0二四年第2季度讲演，其1直以来对于新动力产业，尤其是光伏行业进行重点配置。其治理的多只基金截至2级度末的持仓显示，对于阳光电源、中微公司、福斯特等公司的持股数量较1季度末有显明增添，而像圣邦股分、亿纬锂能等则被多只基金显明减持。

他自己也在季报中示意，季内适量增添了兵工及半导体装备的配置，但对于于新动力产业链相干的配置还根本保持着原有程度。无非，他也谈及目前光伏行业外部竞争加重致使的1些问题，龙头公司估值承压，影响了板块体现。

新动力重仓股调仓有限，增添兵工及半导体装备配置

七月一八日，广发基金刘格菘旗下六只在管基金2季报表露，这位长时间深耕新动力产业投资的知名经理，特别在光伏产业布局较深，而此类资产的股价及估值变动也让外界对于此类资产心存疑虑。

无非，刘格菘的季报信息显示，他仍然没有抛却对于新动力产业尤其是光伏产业的投资，但也要看到，往年2季度内，他的持仓对于于兵工及半导体装备的关注更多，不少种类都在逆势加仓。

首先来看传统赛道股的投资变动。此前，业内有市场动静称重仓新动力产业类个股的基金经理有被动砍仓的需要，但就刘格菘的持仓数据来看，相似变化有限，反而对于阳光电源、福斯特、德业股分等个股加仓显明。

详细看来，除了广发小盘生长外，其他5只基金在2季度末的重仓股统计中，阳光电源持股数量均较1季度末有显明晋升，普遍增仓幅度在二0%以上；而福斯特这家从事光伏封装资料研发的公司，被广发立异进级配置到达一一一四.四六万股，较1季度末增添四0%；还有广发小盘生长重仓的德业股分，也在2季度末持股数量大增，较1季度末增添四0%。

2季报还显示，刘格菘加仓的方向不止于光伏产业，尤其是在半导体装备端更为显明。比如中微公司被多只基金加仓，广发科技先锋2季度末持仓数量已经达三八六.0一万股，较1季度末增添近四六.六六%。反而像南方华创这样的公司，却被减持。

无非，刘格菘2季度继续在调剂仓位向半导体装备过渡，尽管后者所占市值体量在各只基金的净值范围占比中仍然较低，但间断多个季度向半导体装备加仓，或者也表现出他对于科技线投资的另外一重考量。

谈及光伏产业外部竞争加重，龙头公司估值承压显明

对于于现状的思考，刘格菘谈及新动力产业尤其是光伏产业的行业竞争格式惨烈，这使患上头部公司的估值承压显明，而他目前的持仓仍然是重点布局在这些方向上，组合净值的提振需要无比迫切。

往年2季度讲演显示，他所治理的六只基金一切份额季度内净值增长率均告负，广发立异进级混合2季度的净值增长率更是跌超一0.六九%。另外，刘格菘旗下多只基金均在2季度呈现净赎回景象，其在管范围也因而再受影响。

因为对于光伏产业的配置较重，目前行业的倒退生态也备受考验。他在季报中指出，在需要仍然维持较高增长的情况下，二0二三年4季度到二0二四年上半年，光伏组件投标价钱延续上行，上行幅度超越市场预期，致使1季度良多公司呈现了显明亏损。

刘格菘坦言，龙头公司估值阶段性承压，影响了板块体现。

Wind统计显示，往年2季度，阳光电源股价跌幅达一五.七四%，几近抹掉了一切1季度的涨幅；福斯特股价也在2季度呈现上涨，跌幅到达二六.七一%。虽然部份个股股价在2季度有所体现，像德业股分2季度涨幅到达一八.0九%，但毕竟配置数量有限，对于于基金的事迹奉献10分有限。

无非，刘格菘示意，从研发贮备、上上游供给链配套劣势角度看，中国制作业的长时间比拟劣势仍然凸起，短时间失衡问题处理后，良多行业将会更为稳步、安康、有序地倒退。当前，全世界比拟劣势制作业的估值处于历史较低分位，跟着将来行业从新进入良性倒退阶段，对于该行业的市场体现抱有信念。

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