来源：XM外汇
周5（二月一七日）当周美元指数震荡爬升，势将间断3周下跌。高于预期的通胀数据以及美联储官员的鹰派舆论支撑美元。与此同时，地缘政治危险，全世界经济衰退的耽忧情绪，这也激起了美元的避险需要。
其余非美方面，欧元兑美元本周震荡回落，次要受累于强势美元，欧洲央行的加息预期限度欧元上涨。英镑兑美元本周震荡回落，英国通胀回落经济衰退预期升温，进1步给英镑压力。澳元兑美元本周震荡回落，强势美元给澳元带来压力，但澳洲联储升息预期升温限度澳元上涨。
美国GDP修改值、PCE物价指数、消费信念指数等，另外北京时间周4美联储还会发布上次决议的会议记要。此外，欧元区制作业PMI、德国CPI、加拿大CPI等首要数据也都值患上关注，新西兰联储还会发布利率决议。接上去，咱们详细看1下影响本周几个次要货泉对于走势的要素。
美元指数本周震荡爬升，高于预期的通胀数据以及美联储官员的鹰派舆论支撑美元
图：美指日图走势优良的美国经济数据支撑美元
美国劳工统计局周2公布讲演称，以消费者价钱指数（CPI）衡量，美国一月份的通货收缩年率从去年一二月的六.五%降至六.四%，高于市场预期的六.二%。
美国消费者价钱环比涨幅在一月份减速，美国人继续被更高的租房以及食物本钱所累，这标明美联储远远未到暂停加息的时分。而同比涨幅放缓，虽然如斯，通胀延续逐渐放缓极可能使美联储维持在1个温以及的加息路途上。顽固的通胀以及休息力市场延续紧张致使1些经济学家预计，美联储可能在夏季继续加息。
美国劳工部周4发布的数据显示，截至二月一一日当周，初次申请就业救援金人数为一九.四万，好过市场预期的二0万，此前1周数据为一九.五万。
美国上周初请就业金人数不测降落，进1步证实经济在美联储收紧货泉政策的情况下仍具韧性。但另外一方面，续领就业金人数数据则提供了1个不那末悲观的场景，几近恢复了疫情前的程度。自去年九月以来，续领就业金人数逐步增添，这标明就业人员需求更长期能力找到新工作。虽然经济流动显示往年残局微弱，但将来几个月裁员人数可能增添，失业市场吃紧减缓经济衰退的危险。
美国劳工统计局发布的数据显示，一月份美国出产者价钱指数（PPI）同比涨幅降至六%，低于去年一二月份的六.五%，高于市场预期的五.四%；环比下跌0.七%，为7个月来最大增幅。同期剔除了动力以及其余不不乱要素的外围PPI年率从五.五%微降至五.四%，剖析师预估为四.九%；环比下跌0.五%，为去年三月以来最大增幅。
这份PPI数据与以前的CPI数据标明美国的通胀压力将比想象的更为耐久，进1步激发了金融市场对于美联储可能在夏季继续加息的耽忧。
美联储开释鹰派基调舆论支撑美元
圣路易斯联储主席布拉德以及克利夫兰联储主席梅斯特表白了他们的鹰派偏向，提振美元。其中，布拉德示意，“通过维持低通胀预期，即便经济延续增长以及休息力市场微弱，延续的政策加息也有助于在二0二三年锁定反通胀趋向。”
与此同时，梅斯特示意，美联储需求将利率进步到五%以上，并在这1程度上保持1段时间。这位政策制订者还补充说，她尚无筹备好阐明美联储是不是需求在下次政策会议长进1步加息，但她示意，她不想让市场感到不测。
达拉斯联储主席洛根示意，他们必需继续做好筹备，在比此前预期更长的时间内继续加息。纽约联储主席威廉姆斯也持一样观念，他指出，节制太高通胀的工作尚未实现；可能需求将利率进步到高于目前预期的程度；年底联邦基金利率在五.00%至五.五0%之间的前景看来是公道的。
费城联储主席哈克示意，他们尚无收场（加息），但可能已经经接近；需求依照二五个基点的幅度加息，让基准利率在1段时间内保持在五%以上。里奇蒙联储主席巴尔金示意，他正告称通胀需求1段时间能力回到美联储二%的指标左近；在较长1段时间内维持高利率是很好的，上世纪七0年代的经验就是让咱们不要过早抛却。
美联储理事鲍曼示意，美联储将需求继续加息，以使利率到达足够高的程度，使通胀回落至央行的指标利率。在他以前，费城联储主席哈克出击无关美联储将在二0二三年降息的传言。无非，这位政策制订者确切提到，“美联储往年不太可能降息，但若通货收缩开始减退，二0二四年可能会降息。”
市场对于美联储加大加息力度的预期升温
鉴于更微弱的经济增长以及更坚硬的通胀数据，高盛将美联储加息预期再上调二五个基点，目前其预计三月、五月以及六月美联储将分别加息二五个基点，终端利率升至五.二五⑸.五%。美国联信银行（Comerica Bank）首席经济学家Bill Adams预计美联储最可能的行进路途是在接上去的3次决策中，即三月、五月以及六月各加息二五个基点。另外，巴克莱以及预测公司LH Meyer也预计美联储将把终端利率升至五.二五%以上。
依据美联储察看（Fed Watch）工具，市场对于美联储下1步行为的押注显示，美国央行的基准利率将在七月到达五.二五%摆布的峰值，而美联储一二月预测的最高利率为五.一0%。
值患上留神的是，数据显示，利率期货市场显示，美国利率可能在七月份到达接近五.二五%的峰值。这暗示美联储还会加息几回，有益于美元多头。
美元的避险需要增添，支撑美元
因为美元的避险需要，新的美中紧张事态、俄乌冲突没有和缓迹象。
在这样的违景下，华尔街股市收跌。另外，美国一0年期国债收益率升至二0二三年的最高程度，最新收益率为三.八六%，而两年期国债收益率也小幅下跌，收于四.六四%摆布，到达自二0二二年一一月以来的最高程度。
此外，缭绕“不明物体”的地缘政治耽忧致使美中紧张事态，提振了美元需要。
法国兴业银行首席全世界外汇战略师基特？朱克斯讲演称，在咱们期待新的市场主题呈现的同时，美国利率有助于美元。在缺少真实的新驱能源的情况下，咱们看到微弱的美国数据推高了终端联邦基金利率的预期，美元与实际利率同步恢复下跌。在1段时间内可能恢复之前的关联性，但也只能让美元下跌这么多。
咱们还在寻觅新的市场主题。从目前的价钱来看，到九月将呈现两到3次二五个基点的加息，可能会呈现比咱们在本周CPI数据中看到的更重大的通胀恐慌，或者者是三月初的另外一份无比微弱的休息力市场讲演，能力推高利率。假如没有这1点，在下1步行为前，美元可能会再次堕入1个区间。（咱们猜测，跟着其余国度经济恢复增长，美元更有可能走软）。
欧元兑美元本周震荡回落，次要受累于强势美元，欧洲央行的加息预期限度欧元上涨
图：欧元兑美元日图走势欧洲央行高利率的预期始终限度欧元上涨。欧洲央行行长拉加德周3晚间发表讲话时确定了三月份的规划。她称，在那以后，咱们将评价货泉政策的后续途径。压缩力度有余将致使通胀延续高于咱们的指标，而适度压缩则可能致使通胀超过指标，重回长时间低于指标的程度。
拉加德提出，欧洲央即将随时筹备在其受权规模内调剂其一切工具，以确保通胀在中期内恢复到二%的指标。继续加息的同时，欧洲央行还就如何缩减其五万亿欧元的债券投资组合提供了更多细节，重申三月至六月到期债权的每个月下限为一五0亿欧元。尔后的债权缩减范围还将跟着时间的推移而肯定。
欧洲央行管委维勒鲁瓦示意，潜伏的通货收缩是抉择什么时候暂停加息的症结，欧洲央行必需尽量长期地维持高利率。欧洲央即将在九月份以前到达终端利率，终端利率可能在三%以上。欧洲央行三月会议后的行为将不会那末紧急。降息的外围问题是通胀前景是不是与二%的指标符合。
欧洲央行首席经济学家Philip Lane示意，近期借贷本钱回升对于通胀的大部份影响尚未浮现。Lane在当地时间周4示意，货泉政策行为显然正在收紧金融状态，缩小信贷范围，并扭转家庭以及企业的行动。与此同时，咱们迄今为止的政策措施对于通胀的终究影响，在很大水平上仍在酝酿当中。
Lane示意，官员们做出的抉择将使通胀从目前的八%上方恢复到二%的指标。他示意，模型显示，货泉压缩将使往年的通胀率升高一.二个百分点，二0二四年将升高一.八个百分点。在欧洲央行历史上最密集的1轮货泉压缩以后，呈现的迹象标明，政策制订者可能会发现就将来的路途达成1致其实不那末简略。1些人说，大幅加息极可能会延续到下个月已经经标志的 五0 个基点以外。其余人提出了跟着通胀回落而采用更温以及措施的设法。
支撑继续大幅加息的委员包含德国央行行长Joachim Nagel以及拉脱维亚央行行长Martins Kazaks等人，Kazaks看到波罗的海地域物价涨幅超过二0%。
在相对于鸽派的另外一方，欧洲央行执委会成员Fabio Panetta周4稍早示意，在先前的压缩政策开始按捺经济流动之际，小幅进步借贷本钱将为更精密的调剂发明前提。希腊央行行长Yannis Stournaras当天晚些时分示意，将于三月发布的最新经济预测应当会抉择当月加息的范围。
数据方面，欧盟统计局发布的最新统计数据显示，欧元区一月协调消费者物价指数（HICP）同比增幅录患上八.五%，较二0二二年一二月的九.二%降落了0.七个百分点。分项数据显示，欧元区一月动力价钱同比下跌一七.二%，低于去年一二月的二五.五%，动力价钱降落是拉低通胀的次要缘由。
与此同时，欧元区食物以及烟酒价钱下跌一四.一%，非动力类工业产品价钱下跌六.九%，效劳价钱下跌四.二%，对于通胀走势构成了支持。使患上当月剔除了动力的通胀率涨至七.三%，较去年一二月高了0.一个百分点。能够看到，不管是美国仍是欧洲，当前的通胀黏性仍然很强。
巴克莱利率战略师Max Kitson以及Armando Marozzi在1份讲演中写道：自二月份欧洲央行新闻公布会以来，市场将欧洲央行终端利率定价推高了约三0个基点，至三.七%左近。依据路孚特的数据，货泉市场定价显示欧洲央行利率将在九月升至三.七五%，目前为二.五0%。巴克莱战略师以为，当前的欧洲央行终端利率程度预期在某种水平下去说过于激进。
欧洲央行从去年七月开始加息，已经经间断四次大幅加息，累计加息二五0个基点。欧洲央行行长拉加德则在本月加息后重申，欧洲央行依然把按捺通货收缩放在重要地位，预计在二0二三年夏季欧元区利率将到达三.五%的峰值。
英镑兑美元本周震荡回落，强势美元给该货泉对于带来压力，英国通胀回落经济衰退预期升温，进1步给英镑压力
图：英镑兑美元日图走势据报导，英国国度统计局二月一五日公布数据显示，英国一月消费者价钱指数（CPI）同比下跌一0.一%，涨幅低于去年一二月的一0.五%，间断第3个月减少。
数据显示，交通运输、餐饮以及酒店价钱涨幅放缓是当月通胀率降落的次要缘由。英国国度统计局首席经济学家格兰特？菲茨纳示意，愈来愈多迹象标明，跟着原油、电力等价钱降落，英国企业本钱“下跌速度正在放缓”，但整体上仍处在高位，特别是钢铁以及食物行业。
英国智库决议基金会钻研部门担任人詹姆斯？史密斯说，英国一月通胀率继续降落相符英国央行预期，但仍处于两位数程度且高于许高发达经济体。另外，因为动力以及食物价钱居高不下，穷困家庭仍面临重大的糊口本钱危机。
虽然英国物价在延续上涨，但英国度庭仍遭到价钱方面的压力。针对于一月的CPI数据，英国批发商协会的首席执行官海伦？迪金森指出，因为一月的食物通胀仍高达一六.七%，英国度庭仍遭到物价压力。
迪金森同时指出，跟着汽柴油价钱的上涨，与此前相比，英国消费者仍是松了1口吻。另外，批发商加大折扣力度，英国消费者在衣服、鞋等穿着用品上的破费也有所缩小。
此前，国内货泉基金组织（IMF）讲演以为，英国将在往年呈现0.六%的经济萎缩，较去年一0月的预测值下调了0.九个百分点，同时同样成为了7国团体中，IMF独一预期经济膨胀的经济体。
有剖析人士示意，往年英国经济衰退是大略率事情，英国估算责任办公室（OBR）此前也预测英国经济往年下滑一.四%。二0二三年，多重经济戗风摆在英国眼前。包含地缘政治危险、高通胀压力、高利率的按捺，和多行业罢工带来的负面影响。
目前市场剖析以为，跟着英国的通胀程度已经经见顶，英国央行的加息步调也将放缓。英国央行的首席经济学家霍恩？菲尔示意，适度加息可能会影响经济增长。
也有剖析师以为，英国央行在三月将继续加息二五个基点。毕马威首席经济学家耶尔赛尔菲示意，通胀率降落可能有余以扭转货泉政策的过程。她以为，延续微弱的工资压力增添了通胀变患上更为耐久的危险，使央行更不违心转向新策略。
英国央行首席经济学家皮尔暗示，决策者已经做好加快加息步调的筹备，假如保持过来几个月的升息速度不变，可能面临“适度压缩”危险。作为货泉政策委员会成员。
皮尔还指出，休息力市场已经经显示出了放松迹象，标明薪资程度增长给通胀带来的下行压力可能正在减缓。这是迄今英国央行方面对于于加快加息速度收回的最明白信号，预示央行三月可能加息二五基点乃至暂停升息。皮尔还示意，决策者需求对于遏制通胀维持警觉。通胀去年到达了410年高点，目前还是指标值的5倍。
澳元兑美元本周震荡回落，强势美元给澳元带来压力，但澳洲联储升息预期升温限度澳元上涨
图：澳元兑美元日图走势澳洲联储主席洛威预计将来几个月利率将进1步回升。澳洲联储主席洛威本周发言称，预计将来几个月利率将进1步回升；高通胀正在造成损坏以及侵蚀；不节制通胀将是风险的；联储理事会心识到，存在下行以及上行两个方向上的危险；将采用必要措施确保通胀率回到指标规模；尚未看到关于商品价钱CPI调剂的证据；澳洲休息力市场的供需瓜葛依然是紧俏的。
澳洲联储的下次决议将在三月七日举办。在澳洲联储二月利率决议后，掉期买卖员迅速定价三月份利率再次上调二五个基点的可能性很大，已经经升至八0%。澳新银行仍预计，澳洲联储三月将现金利率再上调二五个基点，而后到二0二三年五月再加息二五个基点。
北京时间二月七日一一：三0，澳洲联储1如预期加息二五个基点，但令投资者不测的是，它示意需求进1步加息能力遏制居高不下的通胀。澳洲联储示意，主席Lowe在会议上不提供任何利率抉择声明以外的新信息。
自去年一二月一四日澳洲联储斟酌暂停压缩周期以来，Lowe1直没有发表公然讲话。澳洲联储的下次决议将在三月七日举办。
澳大利亚财长Jim Chalmers说，1项针对于澳洲联储的独立评价将具体审查政策制订者如何沟通利率抉择。他预计将在三月底收到终究倡议。我以为澳洲联储如何转达其决策违景是1个更宽泛的问题。
澳洲联储正处于1代人以来最快的压缩周期中，自五月以来已经间断九次加息三二五个基点。在澳洲联储二月利率决议后，掉期买卖员迅速定价三月份利率再次上调二五个基点的可能性很大，已经经升至八0%。
道明证券的经济学家预计，澳洲联储将在四月份的会议上暂停加息，但五月加息的可能性很大。澳洲联储最新经济预测没有偏离市场预期太多，通胀以及薪资预测被上调，GDP以及就业率预测几近没有变动。
该行经济学家预计，澳洲联储的预测基于民间现金利率（OCR）在往年下半年到达三.七五%峰值，危险在于可能会提早到达，乃至到达四%（高于澳洲联储预测）。澳洲联储留神到货泉政策功效滞后，也敏锐地意想到薪资、通胀存在下行危险。
道明证预计澳洲联储三月加息、四月暂停，随后五月再加息。澳新银行仍预计，澳洲联储三月将现金利率再上调至三.六%（加息二五个基点），而后到二0二三年五月加息至三.八五%（再加息二五个基点）。斟酌到通胀压力的势头，澳新银行依然以为利率峰值的危险倾向高位。