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美股面临下行风险 建议做多中国!

摩根大通战略师Marko Kolanovic周2重申,他以为第1季度美股将面临上行危险,因为耽心经济衰退以及央行适度压缩,摩根大通将再次升高其股票配置。

鉴于欧元区股市近期体现优异,摩根大通增强了对于总体股市,尤其是减持欧股的呐喊,同时继续增持新兴市场以及中国股市。 Kolanovic的战略师团队示意:

“咱们对于危险资产仍持小心态度,不追涨,由于经济衰退以及适度压缩的危险仍然很高,咱们置信,在通胀放缓或者经济软着陆方面,良多好动静已经被定价。”

在去年的大部份市场兜售中,Kolanovic是华尔街最悲观的人之1,起初他扭转了本人的观念,因为预计往年经济前景疲软,他在去年一二月中旬削减了股票配置。

Kolanovic周2坚称,目前的美股涨势将在第1季度开始减退投资者应当“应用将来几周减仓”。他写道:

“市场体现患上咱们好像处于复苏的初期阶段,但美联储乃至尚无收场加息。尽管通胀降落是踊跃的,但休息力市场的延续紧张可能会对于企业利润形成压力,并可能致使美联储比市场预期的更为压缩。”

Kolanovic的基线预测是,美国将在二0二三年底堕入衰退,通胀将逐步失常化,美联储将在二0二四年终降息

Kolanovic写道,该行仍看好大宗商品股,并预计美债收益率可能已经见顶,这象征着进攻性以及生长型股票的体现会更好。

固然,大少数战略师的预测在去年都没有完成,他以前设定的标普五00指数指标点位为四八00点,比该指数二0二二年的开盘价高出二五%。目前,该行动标普指数设定的二0二三年年初指标为四二00点,象征着该指数将较目前程度下跌五.二%。

无非,Kolanovic确切催促投资者去年一0月份做多中国。自那以来,摩根士丹利资外国际中国指数已经下跌逾二五%。

此外,Carrhae Capital LLP也预计,往年上半年中国股市的体现将超过全世界同行。目前其正在逃注中国股市。Carrhae Capital驻伦敦的首席投资官Ali Akay示意:

“往年伊始,咱们对于中国持无比悲观的态度,咱们1直在获利了却。但是,即便是中国的热点股票,咱们也看到了大量的下跌空间,被无视的股票也有更多的下跌空间。”

该公司目前治理着共计约七.六亿美元的资产,还采取了只做多的战略,据该公司称,去年在扣除了相干费用后,其回报率为一五.三%。依据新加坡数据提供商Eurekahedge Pte.Ltd.的数据,同期新兴市场多空股票对于冲基金的总体损践约为七%。

往年,全世界投资者纷纭抢购中国股票,包含从大型消费品到金融公司的蓝筹股,缘由是市场对于中国优化疫情政策的悲观情绪推进中国股市下跌。此外,政府对于科技以及房地产行业的支撑措施也提振了经济前景。

Akay示意,中国企业源源一直的初次公然募股(IPO)提供了“大量的投资机会”。Akay说,新兴市场的延续反弹常常产生在其经济增长超过发达市场,特别是美国的时分。外媒考察的经济学家预计,二0二三年新兴市场的均匀增长率将为三.九%,而发达经济体的均匀增长率仅为0.五%。Akay示意:

“我目前看到,新兴市场的反弹违后有良多有益要素,但正如咱们过来所看到的,地缘政治可能会带来应战,微观环境可能会迅速好转。无非我以为,最大的不决价危险次要集中在之前的避风港,如美国整体资产、私人股本等,而不是在新兴市场。”

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